Мировой рынок нефти

Структура нефтяной торговли, участники, факторы влияния на торговлю нефтью.

Нефть — один из самых важных товаров мировой торговли. Являясь используемым энергоносителем, она обеспечивает экономические связи в мире.

Страны мира условно можно поделить на следующие группы.

• Страны, только экспортирующие нефть: Саудовская Аравия, Россия, ОАЭ, Канада, Ирак, Кувейт, Ливия, Норвегия, Мексика, Ангола, Ливия, Иран, Венесуэла и другие.
• Страны, добывающие нефть самостоятельно, но прибегающие к импорту для восполнения дефицита на внутреннем рынке: США, Китай, Великобритания.
• Страны, которые не добывают нефть самостоятельно или могут погасить дефицит нефти исключительно за счёт импорта: Индия, Япония, Евросоюз, Южная Корея.

В совокупности три страны — США, Россия и Саудовская Аравия — добывают более 40% мировой потребности в нефти. При этом основные мировые рынки потребления нефти — США, Китай, Япония и Индия.

Для учёта объёма производства и потребления нефти используется количество баррелей в день. Баррель — ёмкость одной стандартной бочки для нефти или нефтепродуктов на 159 литров. При переводе из баррелей в тонны надо учитывать плотность нефти — у каждого сорта она разная.

Общее потребление нефти в мире составляет около 100 млн баррелей в день (в начале 2000-х — 80 млн). Спрос растёт в среднем на 2% в год. Локомотивы этого роста — страны, где уровень жизни повышается. В начале тысячелетия это был Китай, но в ближайшем будущем центром роста потребления может стать Индия.

Потребление нефти на мировых рынках по долям:

• 36% — Азия (Китай, Индия);
• 20% — США (в совокупности с Канадой — 25%);
• 15% — Европа и Турция;
• 9% — Ближний Восток;
• 6,5% — Центральная и Южная Америка;
• 4% — страны Африки;
• 4% — страны СНГ.

Потребление нефти по отраслям экономики:

• 70% — транспорт (авто, суда, тепловозы и авиация), из них 10% приходится на авиацию;
• 25% — промышленность, из них 15% — нефтехимия;
• 5% — домашние хозяйства и бизнес.

Мировая торговля нефтью, в том числе и на фондовом рынке, — это вечное противостояние между производителями и потребителями. Потребители ресурса — развитые страны, а производители — страны с формирующийся экономикой (развивающиеся). Для стран-производителей нефти она — важный источник экспортной выручки и поступлений в бюджет.

Им важно иметь высокие цены на ресурс. В отличие от них, развитые страны, особенно Европа и Китай, заинтересованы в низкой цене нефти. Кроме того, нефтепродукты являются для стран Евросоюза важным источником пополнения бюджета: продаваемый в розницу бензин облагается большими акцизами. Если цена нефти низкая, то и оптовая стоимость понижается, а акцизов на бензин и дизельное топливо в бюджет поступает больше. Большая сумма акцизов в цене бензина характерна и для России. В отличие от Европы и США, его налогообложение не такое большое, поэтому любое значительное падение нефти на российском рынке может привести и к падению стоимости бензина.

Цена нефти, которая складывается на рынке, — это компромисс между производителями и потребителями. При высокой цене потребители начинают искать альтернативные источники энергии, снижая при этом спрос; при низкой цене они закрывают нерентабельные производства, сокращая добычу нефти. Такие качели создают волатильность на рынке.

Сильный удар по международному рынку нефти нанесла коронавирусная пандемия в 2020 году. Производителям и потребителям пришлось садиться за стол переговоров и вырабатывать совместные действия по стабилизации рынка. Эта ситуация связана с тем, что после пандемии на фоне восстановления экономики на рынке вернётся и спрос на нефть. Если цены будут очень низкими, это может привести к обвалу добычи нефти и большому временному лагу по восстановлению её производства, что может сделать цены необоснованно высокими.

Кроме того, на общий рынок нефти действуют и геополитические факторы. Основной район добычи — зона Персидского залива, постоянный источник всевозможных вооружённых конфликтов, начиная от Ирако-Иранской войны в 1980-х и заканчивая нападением хуситов осенью 2019 г. на нефтепромыслы Саудовской Аравии. Многие экспортёры нефти ушли с рынка и в результате неверной экономической политики (Венесуэла), санкций со стороны США и Европы (Венесуэла, Иран), гражданской войны (Ливия).

Для регулирования цен на нефть страны-экспортёры объединились в организацию ОПЕК. Она устанавливает квоты для стран, входящих в организацию и, по сути, является картелем, что подвергается критике со стороны США — страны, имеющей развитое антимонопольное законодательство и являющейся главным потребителем нефти в мире.

Осенью 2016 г. Россия и другие страны-экспортёры, не члены организации ОПЕК, подписали Соглашение о сотрудничестве, которое позволило стабилизировать цены на нефть в долгосрочной перспективе после их падения в 2014–2016 гг. В июле 2019 г. между странами-экспортёрами было подписано более масштабное соглашение, получившие название Хартии. Главные страны организации Соглашения ОПЕК+ — Россия и Саудовская Аравия. В совокупности обе страны дают почти 20% производства нефти в мире. В России Соглашение ОПЕК+ подвергалось критике со стороны главы «Роснефти» Игоря Сечина в вопросе американского рынка нефти. Выступая на собрании акционеров ПАО «Роснефть», он заявил: «Американцы будут наращивать добычу. Есть ли смысл сокращать нам, если американцы тут же восполнят и займут долю рынка?».

В настоящее время в Соглашение ОПЕК+ входят 24 страны. В апреле 2020 г. Соглашение было подписано на два года — до мая 2022 г.

Важно не только добыть нефть, но и доставить её потребителю. Для этого используются специальные суда — танкеры, которые могут обладать большой вместимостью (супертанкеры), и трубопроводы, обеспечивающие наземную транспортировку нефти. Более дорогостоящая транспортировка — перевозка в железнодорожных цистернах. До 60% всей добываемой в мире нефти перевозится танкерами. Морская перевозка малозатратна и позволяет перенаправлять ресурс из зон избытка в зоны дефицита, регулируя спрос и предложение на рынке нефти в мировом масштабе.

Россия занимает уникальное положение на рынке нефти. Основные зоны потребления — Европа и Китай — находятся в транспортной доступности от российских месторождений. Развитая сеть трубопроводов, наличие морских портов и железнодорожного транспорта в хорошем состоянии позволяет России диверсифицировать рынки для поставки сланцевой и других видов нефти.